– Som linjer i et landskap der svakhet eller styrken vokser innenfra…

Svake topper og sterke bunner

En typisk teknisk hverdag for meg er å søke etter svake topper og sterke bunner, enten jeg er investert i en aksje eller skal inn i en aksje. Det kalles screening. Det vil si å finne ut hvor trenden snur, som rett og slett handler om å oppdage når en trend ikke lenger er en trend – enten på bunn eller på en topp. Enkel sak, skulle man tro – helt til du prøver det i praksis og oppdager at markedet har en egen evne til å gjøre det stikk motsatte av det du forventer.

Slike forhold ser man tydeligst i de litt mer langsiktige chartene, der seksmåneders- eller årsgrafen er suveren for å se formasjoner i bunn og topp. I samme slengen handler det også om å tolke de kortsiktige, sekundære trendene – de som vi stadig kommer tilbake til – i et kortere intervall der bruddene viser seg tidligere. De korte og lange chartene må samkjøres for å være sikker på at man har et reelt, langsiktig trendbrudd på en svak topp eller sterk bunn. I bunn og grunn handler det om din egen fasit, ut fra hvor lang tidshorisont du skal være investert eller trade.

Markedet er litt lunefull av og til, eller ganske ofte. Du tror du har kontroll, helt til du innser at du egentlig bare har kjørt litt for fort i feil retning. Men hver bomtur lærer deg noe – og du lærer å lese veien bedre neste gang. Det som er helt sikkert, er at når man leser markedet teknisk riktig, handler det om å spare eller å tjene tekniske penger.

Vi husker han som kjørte opp til motorsykkellappen og prøvde topphastigheten i 50-sonen? Min fartshistorie endte med fire bøter – på én og samme kjøretur sommeren etterpå. Jeg husker da jeg rulla ut av bygda en sommerfredag på min flunkende nye Suzuki GSX750R – nyvasket, dødsforakt i høyre håndledd og klar for 26 mil med asfalt og og som alltid med fartsfylt selvtillit. Det endte med fire fartsbøter. På én tur! På samme strekning! Statistisk umulig, ifølge vegvesenet – men jeg klarte å bevise at statistikk ikke fungere for bygdefolk. Politimannen som stoppet meg siste gang, fikk se bevisene. Han gliste! Heldigvis var dette før prikkene kom; hadde de eksistert, ville lappen vært historie. Flaks eller dyktighet? Tja – bygdemessig helt innenfor for en god og lærefull historie. Sykkelen var ikke et kjøretøy den gangen – den var en forbrytelse med tanklokk i feile hender!

I praksis betyr det at jeg alltid leter etter endringene i trenden – enten de oppstår på en topp eller i en bunn. For det er i disse punktene selve retningen settes, og der du kan utlede bekreftede brudd og bruddsignaler uansett hvilket tidsintervall du jobber i. Enten du analyserer en ukesgraf, en dagsgraf eller en intradag-bevegelse, handler det om det samme: å identifisere øyeblikket der kreftene skifter side.

Her gjelder det å finne ut når volumet dør ut – for det styrker caset med en svak topp. Eller motsatt: når volumet øker, for da finner du ofte den sterke bunnen – før trenden går i brudd. Men det er vanskelig. Beste hjelpemidlet er EMA clouden. For caset kan snu når trenden skal testes, spesielt dersom trendlinjene er blant de sterkeste i aksjen. Da leser du styrken om den holde eller ikke på EMA50 signalet, som omtalt som det viktigste EMA signalet tidligere.

Da gjelder det i tillegg å bruke riktig verktøy: formasjonene som dannes, og hvem de er. Spørsmålet er alltid om disse formasjonene bekreftes inne i trenden, som et tegn på styrke – eller om de må ut forbi trenden for å bekreftes, som et tegn på svakhet.

Disse vendepunktene danner selve rammen for det videre arbeidet i teknisk analyse. De er grunnmuren du bygger tolkningen av trend, styrke og moment på. For når du forstår hvor og når endringen skjer, kan du følge retningen som følger etter – med trygghet på at bevegelsen du ser, ikke bare er støy, men starten på noe nytt.

Etter hvert som du har lært om formasjoner, har du sikkert oppdaget at de ikke alltid ser ut slik du forventet. Forventningene kan du enkelt søke opp i enhver lærebok – der står definisjonene ryddig og pyntelig. Men det du faktisk husker, og det som virkelig teller i praksis, er hovedkategoriene: fortsettelsesformasjoner og vendeformasjoner, ofte kalt reverseringsformasjoner.

Og med det kjører vi på med noen chart for å forklare det hele bedre.

I senarioet ovenfor er det både en sterk bunn og en svak topp. Vi fant en sterk bunn på utløp av et bunnrektangel, som snudde EMA clouden i positiv retning og satte et kjøpssignal på bunnen i chartet. Det samme finner vi på toppen, der den svake toppen etableres i et topprektangel. Her ser man både et eksempel på en sterk trend og en svak topp som et normalt hendelsesforløp i 30d chartet som kan benyttes til trading.

Det ble dannet en sekundær trend som satte en topp mot øvre volumsone og deretter fikk en svakere toppformasjon som utløpte i et rektangel på toppen. Vi ser at den sekundære trendkanalen gikk i brudd på nedsiden på et negativt volum, og at volumet i bunn har en fallende trend. Vi ser at det er satt et bekreftet brudd ut av den sekundære trenden, og utløst et bekreftet bruddsignal på nedsiden. Det er salgssignal der bruddet kom, men det første salgssignalet fikk man ved brudd ut av topp rektanglet.

Der ble det skapt en fallende trend på EMA clouden som bekreftet salgssignalet. Brudd ut av den sekundære trenden bekrefter bare videre salgssignalet, og bruddsignalet angir at hele den siste sekundære trenden skal reverseres. Her bruker man ikke fibonacci som måleparameter, ut fra at bruddsignalet er såpass sterkt satt at man skal reverere hele trenden. Man kan sette fibonacci inni chartet for å følge med på om det kommer noe reverserende volum ved test av ifb 50 – 61,8% retracement områder.

Et annet senario under er å bruke sekundære trendkanaler for å bestemme om det er en økt akselerene trendskifte på gang som overstiger den litt lengre primærtrenden.

På dette chartet kan man se en stigende primærtrend, der aksjen nettopp har vært oppe og testet trendtaket – altså motstanden i den to år lange primærtrenden. Det er også tegnet inn en ni måneders sekundær trendkanal, der aksjen nå tester støtten. Denne sekundære trendkanalen kan være tilstrekkelig som støtte og markere en fortsatt stigende trend, med en brattere stigningstakt enn den primære. Det forteller oss at det kan være en teknisk reprising på gang i dette scenarioet.

Det som er sammenfallende, er at EMA50-signalet – markert med stiplet linje – fortsatt holder sin stigende takt, og at aksjen handles over dette nivået. Det skaper en styrke i toppen og kan indikere at den positive utviklingen fortsetter, spesielt siden kursen også tester mot toppen med horisontal støtte fra primærtrenden.

Alternativt kan det dannes en svak topp, der aksjen faller ned mot støtten i den lengre primære trendkanalen. Dette senarioet utløses dersom aksjen tester under tre parameter. Den første er brudd på den sekundære trenden, det andre er handling under horisontal støttelinje og det tredje er aksjen blir etablert under EMA50 signalet som inntar en fallende trend. Det er et direkte salgssignal mot bunnen av primære trendkanalen.

Dette vil kunne skje samtidig som den beveger seg mot en lavere volumsone etablert fra et tidligere større handelsnivå – et område med bedre balanse i chartet enn den sekundære trendkanalen vil gi ved et brudd under den horisontale støttelinjen som sammenfaller med støtten i den sekundære kanalen.

På den andre siden er også EMA50-signalet et sterkt verktøy for å avgjøre om det er etablert en sterk eller svak topp med mulig nedside. I scenarioet under viser vi tydelig hvordan EMA-signalet alene kan være avgjørende for denne vurderingen.

I chartet ovenfor i en lengre trend, ser man uten å ha trendkanaler at dette er en svak topp. Kursen handles under EMA50 signalet i den lange trenden, noe som er salgssone i seg selv. Underliggende støttenivåer er vesentlige lavere enn kursnivået og aksjen har satt en lower high i chartet på de siste bevegelsene etter at brudd på EMA50 signalet ble utløst som et salgssignal. Derfra er det støtte i den markerte EMA200 linjen, men underliggende støtte er lavere og med en lavere underliggende volumsone.

Det er helt avgjørende at det kommer inn volum på EMA200 linjen i denne setupen, før man kan si noe mer om videre action for denne aksjen. Det man kan si helt sikkert, er at toppen er svak og at det er mer nedside fremover slik at dette er et salgscase. Denne aksjen er tatt ut fra et 2 års chart, og bunnen kan være dyr for aksjonærer som kjøpte inn på topp her og at det vil ta noe tid før man er tilbake i balanse. Det betyr at det er mange som sitter feil her og skaper ubalanse i chartet, noe som setter press på nedsiden i slike caser.

I andre caser kan man bruke et litt mer langsiktig chart for å sjekke ut mulighet rommet når man ser klare brudd på viktige nivåer. Senarioet ovenfor så ser man en vending i bunn og at dette har resultert i at aksjen tester i øyeblikket ovenfor sin forrige topp. Det er et klassisk eksempel på at det er kommet nyhet og ny tillit inn i selskapet, der første radikale løft har fått videre positiv trend. Dette er en klassisk topp som skaper mer oppside enn første løft fra bunn. Slike formasjoner som her forteller at det er viktig nyhet som er tilkommet markedet, og som kan ha en langvarig effekt for oppsiden i det lange tidsvinduet.

Dette er et kjøpssignal ut fra flere grunner, den sterkeste er at første topp blir tatt ut som følge av et brudd på nedtrenden fra toppen, samt at EMA clouden peker rett vei for momentet. Da vil signaler som RSI og MACD følge etter å bekrefte forholdet. Ettersom dette er et langsiktig chart, kan oppsiden være vesentlig her. Snur momentet derimot ned og under toppene som starten på en dobbeltopp, da vil nedsiden også være betydelig der man har da et signal ned mot underliggende volumsone der opptrenden startet ut fra. Volumets betydning vil være avgjørende her for videre oppside eller nedside.

En annen sak som er svært viktig i det å oppdage når en topp holder på å bli satt, eller en svak bunn – er disse akselerende fasene man kan få i chartet. De skjer uten at det dannen noen reel formasjon for en topp eller en bunn, men akselerende fase i seg selv er et signal på at trenden nærmer seg slutten.

På chartet ovenfor ser man en aksje over et lengre tidsperspektiv, men også her kan man se de markante akselerende fasene som setter bunnene og toppene i chartet for en lengre reversal trendendring. Slike faser er viktig i det korte bilde å skjønne noe av, fordi de setter en FOMO bevegelse på topp som egentlig er et salgssignal, samt en dyster stemming på bunn som egentlig er et kjøpssignal.

Sett inn mer tekst og gå igjennom teksten ovenfor med chatgpt.